攜程旗下首家新三板企業(yè)眾薈信息掛牌 估值超10億
5月18日，北京眾薈信息技術(shù)股份有限公司（簡稱：眾薈信息）新三板掛牌申請獲批，在全國中小企業(yè)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)正式公開轉(zhuǎn)讓（代碼：837265）。眾薈信息招股書披露，攜程持股69.92%，是公司控股股東。由此，眾薈信息成為在線旅游美股上市企業(yè)攜程網(wǎng)旗下的首家控股新三板掛牌企業(yè)。
眾薈信息招股書顯示，公司在掛牌前的最近一次股權(quán)變更，是2016年2月29日上海鉑卉投資中心(有限合伙)與鄭南雁簽署《股份轉(zhuǎn)讓協(xié) 議書》，將其持有的145.00萬股股份轉(zhuǎn)讓給鄭南雁，轉(zhuǎn)讓對價為人民幣2505.60萬元，鄭南雁持股2.44%。因此，眾薈信息在掛牌前估值已超10億元。
眾薈信息掛牌前公司股權(quán)結(jié)構(gòu)
眾薈信息主營業(yè)務(wù)為酒店信息技術(shù)服務(wù)，有PMS、渠道直連、大數(shù)據(jù)挖掘三大業(yè)務(wù)板塊，目前PMS 業(yè)務(wù)和大數(shù)據(jù)挖掘業(yè)務(wù)是公司的主要盈利來源。報告期內(nèi)公司的主要收入來源于向酒店提供信息化建設(shè)所需的管理和運營 軟件開發(fā)、實施、分析、維護等技術(shù)服務(wù)。
2015年1-9月、2014年、2013年,公司凈利潤分別為-3,079.29萬元、540.58 萬元和876.38萬元。2015年1-9月,公司出現(xiàn)虧損。主要是由于公司2015年1-9 月銷售費用和管理費用分別為2,217.26萬元和3,936.39萬元,合計高于公司同 期營業(yè)收入,較2014年的663.99萬元和2,387.08萬元均出現(xiàn)大幅增長。
公司最近兩年及一期的主要數(shù)據(jù)及財務(wù)指標
2015 年1-9 月、2014年和2013 年公司營業(yè)收入中主營業(yè)務(wù)收入的比例分別 為 100%、100%和 99.96%,其他業(yè)務(wù)收入僅在 2013 年少量發(fā)生,為公司提供酒 店的培訓(xùn)服務(wù)收入。
報告期內(nèi),公司的營業(yè)收入的構(gòu)成情況 ?報告期內(nèi),公司的主營業(yè)務(wù)收入的構(gòu)成情況
報告期內(nèi),公司向前五名客戶的銷售情況
招股書顯示，眾薈信息的前身中軟好泰于2008年被攜程收購后，由于擁有 OTA 的支持，其酒店P(guān)MS業(yè)務(wù)除現(xiàn)金收款模式外，推出具有獨創(chuàng)性的房源收款模式和房券收款模式，該兩種模式的實質(zhì)均支持酒店以房源來結(jié)算軟件款。新開酒店由于其無歷史營運記錄，無法判斷酒店的房源消耗情況和速度，所以采取房源收款模式，方式是自收款期開始，該酒店在攜程 OTA 上銷售房源所得價款,均優(yōu)先支付公司的軟件款,直至軟件款全部清償。房券收款模式主要針對老酒店，老酒店往往已經(jīng)和 OTA 建立了渠道聯(lián)系，有充足的歷史營運記錄,可以判斷酒店的房源消耗情況和速度，銷售人員將應(yīng)付軟件款參照酒店房源平均價(一般為標準間)折算為房券 數(shù)量(1 房券代表 1 間夜)與酒店談定安裝 PMS 交換的房券數(shù)量,且合同規(guī)定 公司每天能銷售的房券不能超過 1-2 張(視酒店的規(guī)模和空房率也可能洽談至 3-4 張等)。公司將該部分房券交由攜程按照和酒店約定的規(guī)則銷售,直至房券全部 售完,資金回籠。#p#分頁標題#e#
慧通事業(yè)部直連業(yè)務(wù)的收款方式是客戶通過入住通下訂單,入住后酒店確認入住,訂單成功; OTA 和酒店每個月月結(jié)訂單的數(shù)量,根據(jù)事先商定的傭金率,攜程收取傭金后 月季或者季度按照直連成功單量和每單價格向公司結(jié)算。招股書顯示，與攜程的switch直連合作協(xié)議是每個有效訂單支付3元交易費，而與其他渠道的直連是入住通成功訂單每筆收取0.45 元。
慧評事業(yè)部數(shù)據(jù)服務(wù)業(yè)務(wù)的收費模式是，慧評在提供數(shù)據(jù)服務(wù)前,即會約定酒店預(yù)付代表合同全部價款 的房券或現(xiàn)金后開通慧評網(wǎng)賬戶,之后慧評通過將這些房券交由攜程或其他線上 線下的旅行分銷商出售而獲得現(xiàn)金流?；墼u房券相較慧云的房券,無每天出售數(shù)量的限制。
公司三大事業(yè)部中，PMS 板塊為紅海競爭,主要競爭對手包括 Opera 和石基信息旗下的西軟;直連業(yè)務(wù)板塊為新興市場,主要競爭對手為石基信息;數(shù)據(jù)挖掘板塊為藍海市場,公司的數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)在該板塊擁有先發(fā)優(yōu)勢,其中的收益管理模式在國外的競爭對手主要包括 IDeaS。
眾薈信息在招股書中認為公司具備行業(yè)先發(fā)和品牌優(yōu)勢、數(shù)據(jù)庫與數(shù)據(jù)資源優(yōu)勢、核心團隊優(yōu)勢、模式整合和全數(shù)據(jù)鏈優(yōu)勢；自身競爭劣勢在于公司PMS 產(chǎn)品雖擁有較好的口碑和在國內(nèi)中高端酒店及客棧領(lǐng)域較大的市場份額,但PMS 產(chǎn)品的高端市場仍然為石基信息所掌控，因此公司目前在國際高端酒店的PMS 和直連業(yè)務(wù)的拓展上不具有優(yōu)勢。
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