去哪兒Q2營收增長127.3%超華爾街預期 股價盤后大漲7%
8月22日早間消息，中國最大的在線旅游垂直搜索平臺去哪兒網（NASDAQ:QUNR)今日公布了截至6月30日的2014年第二季度未經審計財務報告。數據顯示，2014年第二季度去哪兒網總收入為4.004億人民幣，同比大幅增長127.3%，超過上季度對于總收入實現90%-95%增長的預期。
無線領域，去哪兒網2014年第二季度無線收入為1.423億元人民幣，比2013年同比增長511.8%，在總收入中所占比例為35.5%。比去年同期增長了5倍。
據悉，去哪兒網酒店的無線端預訂占其總預訂的50%。而全球無線端預訂酒店的平均比例只有20%左右。
與此同時，去哪兒網兩大核心業務機票和酒店，增速都達到行業第一。第二季度去哪兒網總機票量為1,910萬張，酒店間夜總數為730萬間夜，分別同比增長了66.1%和105.2%。
機票領域，第二季度按效果付費項目（簡稱“P4P”）收入為2.794億元人民幣，較去年同期增長143.3%。P4P機票收入的同比增長，主要得益于總機票量的增加以及單張機票平均收入46.4%的增長。
酒店領域，第二季度P4P收入為7,150萬元人民幣，較去年同期增長79.5%。P4P酒店收入的同比增長，主要得益于酒店間夜總數實現了105%的增長。
從去年開始，去哪兒網開始加大直接簽約酒店力度，今年第二季度一個季度里，去哪兒網已經簽約了超過7.2萬家酒店，直銷網絡覆蓋達到16.5萬多家酒店。據消息人士透露，去哪兒網酒店簽約增長速度飛快，“一年干了攜程、藝龍十年干的活。”目前， 正以每個月幾萬家酒店的速度快速擴張。
國際業務方面，去哪兒網通過與booking.com、Agoda、expedia、hotels.com、HRS等國際主流旅游代理商以及地區性旅游代理商合作，擁有52萬家國際酒店庫存。第二季度去哪兒網國際酒店預訂同比增長四倍多。
虧損小于預期
毛利潤方面，去哪兒網2014年第二季度毛利為2.947億元人民幣，較去年同期增長114.1%。
支出和成本方面，去哪兒網2014年第二季度產品研發費用為1.816億元人民幣，較去年同期增長181.6%；據介紹，該增長主要源于產品研發團隊擴大而產生的薪資、福利以及其他人員相關費用支出的增加。
虧損方面，華爾街對于去哪兒網本季度的預期是虧損2.3億元。實際上，去哪兒網2014年第二季度非美國通用會計準則下凈虧損（指剔除知心合作協議產生的線上推廣費用、股權支出、以及從百度獲取免費流量產生的非現金費用以外的凈虧損）為1.965億元人民幣（3,170萬美元）。
2014年第三季度，去哪兒網預期總營收同比增長90%-95%。
市場份額擴大和價格杠桿 帶動業務全面開花
根據財報數據我們可以看出，在今年各家投入重兵搶奪的無線業務領域，去哪兒網繼續保持高速增長，其無線收入同比增長了511.8%；而無線收入占總收入的比例高達35.5%。#p#分頁標題#e#
目前，去哪兒網無線客戶端總激活量達到2.7億。據悉，去哪兒網對無線客戶端激活和下載用戶，有著嚴格的界定——激活是指必須下載并打開過兩次，且在同一獨立設備上。而下載則是至少打開過一次。如此清晰地公布計算標準、在業內屬首次，也顯示了去哪兒網在無線端的絕對領先優勢。
此外，值得關注是去哪兒網CEO莊辰超于財報中特別提到了旅游度假等新業務線的強勁增長。目前，去哪兒網旅游度假業務收入同比增長了5倍多。
而機票方面，單張機票收入增長46%的業績更是引起業內普遍關注。因為這再次反映了去哪兒網的市場領先地位，以及為旅游服務供應商帶來的價值。
專家進一步指出，在機票領域去哪兒網已經建立了一個良好的生態鏈條，給各方帶來了巨大的收益，從而令去哪兒網也同時獲得相應的議價能力。現在，去哪兒網機票量增長是行業增速的6倍，攜程增速的2倍。
剛剛發布的財報表明：在市場份額擴大和價格杠桿的帶動下，去哪兒網在第二季度全面開花，在機票、酒店、無線以及度假等各個領域都取得了驚人的增速。
目前，去哪兒網第二季度總營收127.3%的增速，也遠遠超出了華爾街93%的預期。
去哪兒股價盤后大漲7%
盤后去哪兒網股價大幅上漲7%，有業內分析人士認為，去哪兒在總營收以及無線端的增長遠超分析師此前預期是推動股價上漲的重要原因之一。
此外，有媒體分析認為，盡管去哪兒二季度虧損仍然同比擴大，但主要原因歸屬于“知心協議”的相關影響，而在刨除知心協議以及股權激勵的“非運營成本”后，在Non-GAAP下2.038億元的運營虧損已經大大少于此前華爾街的整體預期2.55億元。
在整體行業均在“犧牲利潤換市場”的大環境下，去哪兒以較小幅度的虧損，換取業內無人能及的三位數增長，總體影響為正面，而股價盤后7%的上漲印證了市場的相同看法。
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